Trésorerie d'entreprise : 5 KPI à suivre absolument en 2026

On dit souvent qu'une entreprise meurt rarement de manque de bénéfices, mais souvent de manque de trésorerie. Pourtant, combien de dirigeants suivent leur trésorerie au quotidien avec les bons indicateurs ? Voici les 5 KPI essentiels à surveiller en 2026 pour piloter sereinement son entreprise.

KPI n°1 : Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

Le BFR mesure le décalage entre les recettes et les dépenses d'exploitation. Formule simplifiée :

BFR = Créances clients + Stocks – Dettes fournisseurs

Un BFR positif signifie que l'entreprise doit financer son cycle d'exploitation (cas le plus fréquent en B2B). Un BFR négatif est rare et signifie qu'elle se finance grâce à ses fournisseurs (cas de la grande distribution).

L'enjeu principal : maîtriser l'évolution du BFR. Une croissance du CA s'accompagne mécaniquement d'une croissance du BFR. Si elle n'est pas anticipée, elle peut épuiser la trésorerie disponible.

KPI n°2 : Le DSO (Days Sales Outstanding)

Le DSO mesure le délai moyen de paiement client. Formule :

DSO = (Créances clients TTC / CA TTC) × Nombre de jours

En B2B en France, le DSO moyen tourne autour de 45-55 jours en 2026. Un DSO supérieur à 60 jours est problématique. Inférieur à 30 jours, c'est excellent.

Comment réduire son DSO ?

• Facturation rapide : émettre la facture le jour même de la prestation
• Conditions claires : mentionner le délai et les pénalités de retard dans le devis et sur la facture
• Relances automatisées : J+1, J+15, J+30 minimum
• Acomptes : 30 % à 50 % avant démarrage d'un projet
• Escompte : remise pour paiement comptant (souvent 1-2 %)
• Affacturage : céder ses créances pour obtenir le cash immédiatement

KPI n°3 : Le DPO (Days Payable Outstanding)

Le DPO mesure le délai moyen de paiement de vos fournisseurs. Formule :

DPO = (Dettes fournisseurs TTC / Achats TTC) × Nombre de jours

Un DPO élevé est favorable à la trésorerie (vous gardez plus longtemps le cash). Mais attention : un DPO trop élevé peut détériorer vos relations fournisseurs et limiter votre pouvoir de négociation.

Le bon équilibre

• DPO ≈ DSO : équilibre acceptable
• DPO > DSO : situation favorable
• DPO < DSO : situation tendue, attention à la trésorerie

KPI n°4 : Le Runway (autonomie financière)

Le runway est un indicateur populaire dans les start-ups, mais utile à toute entreprise. Il mesure le nombre de mois pendant lesquels l'entreprise peut continuer à fonctionner avec sa trésorerie actuelle, en l'absence de revenus.

Runway = Trésorerie disponible / Burn rate mensuel net

Le burn rate = consommation mensuelle nette de cash (= dépenses – encaissements).

Repères

• Runway < 3 mois : alerte rouge, action immédiate nécessaire
• 3 à 6 mois : zone d'attention, prévoir un plan B
• 6 à 12 mois : zone confortable
• > 12 mois : excellente position

Le runway est particulièrement utile pour anticiper une baisse d'activité (crise, perte d'un gros client, saisonnalité). Il oblige à raisonner en termes de scénarios.

KPI n°5 : Le taux de marge brute

Le taux de marge brute mesure la rentabilité de l'activité principale, avant les coûts indirects. Formule :

Taux de marge brute = (CA – Coûts directs) / CA × 100

Les coûts directs incluent les achats de matières premières, marchandises, sous-traitance, main-d'œuvre directement affectée à la production.

Repères par secteur

• Conseil / services intellectuels : 60-80 %
• Édition logicielle / SaaS : 70-90 %
• E-commerce : 30-50 %
• Restauration : 60-70 % (marge alimentaire)
• Distribution : 20-35 %

Un taux de marge en baisse régulière (même sur fort CA) doit alerter : pression sur les prix, augmentation des coûts non répercutée, perte d'efficacité opérationnelle.